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Fresenius Outperformer
04.11.2004
LRP
Alexander Groschke, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, bewertet die Fresenius-Aktie (ISIN DE0005785638 / WKN 578563) mit "Outperformer".
Da die Zahlen für das 3. Quartal die Erwartungen übertroffen hätten, würden die Analysten ihre Gewinnschätzung für 2004 von 3,77 Euro auf 4,02 Euro je Aktie anheben. Für die folgenden Jahre würden sie ihre Prognosen unverändert lassen. In der guten Entwicklung des laufenden Jahres spiegele sich auch der Einfluss von Dr. Schneider, dem Vorstandschef, wider. Seit seinem Amtsantritt lege er den Fokus auf die Steigerung der Rentabilität. Das sei ein Richtungswechsel, den man sehr begrüße.
Neben der Weiterentwicklung des bisherigen Geschäftes - FMC, Kabi und ProServe - sehe man durchaus, dass die Fresenius Biotech einmal ins Gewicht fallen könnte. Die Pipeline (v.a. Onkologie) sei klein aber durchaus interessant. Die Vorladung des amerikanischen Justizministeriums und die Neuregelung der Vergütung durch medicare würden FMC belasten. Außerdem sei es noch ein weiter Weg bis ProServe befriedigende Renditen abwerfe. Die Bewertung sei sehr zinssensitiv.
Die Analysten würden die Risiken für überschaubar halten und das Kursziel 12/2005 von 80 Euro auf 85 Euro anheben.
Die Analysten der LRP bestätigen ihre "Outperformer"-Rating für die Fresenius-Aktie.
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